● 本报记者 李梦扬
日播时尚（603196）资产重组面纱揭开，正极材料制造商上海锦源晟新能源材料有限公司（简称“锦源晟”）拟借壳日播时尚。值得关注的是，锦源晟董事长兼总经理梁丰，同时也是璞泰来（603659）董事长。
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5月16日，日播时尚公告，拟通过资产置换和发行股份的方式购买锦源晟100%股权，并向特定投资者发行股份募集配套资金。本次交易完成后，日播时尚将切入新能源赛道，其控股股东将由日播控股变更为梁丰，公司实际控制人将变更为梁丰。
在利好消息刺激下，日播时尚复牌首日涨停。
构成重组上市
根据日播时尚5月16日披露的公告，本次交易包括重大资产置换、发行股份购买资产及募集配套资金三部分。本次交易预计构成重大资产重组、关联交易及重组上市。
具体来看，日播时尚拟将其全部资产及负债与交易对方阔元企业管理（上海）有限公司（简称“上海阔元”）持有的等值置入资产进行置换。本次交易拟置入资产为锦源晟100%股权。拟置入资产和拟置出资产交易价格之间的差额部分，由日播时尚向交易对方梁丰、上海阔元等合计43名锦源晟股东发行股份购买，发行价格为6.97元/股。
日播时尚同时公告称，公司实际控制人王卫东及其一致行动人上海日播投资控股有限公司（简称“日播控股”）于5月15日与梁丰、上海阔元签署了《股份转让协议》；日播控股分别与鲸域资管、胡博军、上海岱熹签署了《股份转让协议》。王卫东及日播控股拟向受让方合计转让日播时尚1.19亿股股份，占上市公司总股本的49.77%。本次转让价款合计为12.94亿元，折合每股10.8932元。本次权益变动后，王卫东及其一致行动人合计持有21.08%公司股份；梁丰及其控制的上海阔元合计持有29.75%公司股份；公司控股股东、实际控制人将变更为梁丰。
梁丰拓展新能源版图
值得关注的是，梁丰不仅是锦源晟董事长兼总经理，而且是锂电负极材料龙头璞泰来的董事长。
2017年，梁丰带领璞泰来成功登陆A股。璞泰来2022年年报显示，2010年5月至2015年12月，梁丰担任上海毅扬投资管理有限公司总经理、执行董事、董事长；2012年11月至2015年11月，担任璞泰来有限执行董事；2015年11月至今，担任璞泰来董事长。2022年，梁丰以36亿美元财富位列《2022福布斯中国内地富豪榜》第99位。
作为本次重组上市的“主角”，锦源晟融资动作不断。2022年1月，公司向ATL、宜宾晨道、中非产能基金、招银系等战投完成B轮融资5亿元；2022年7月，向正心谷、联动丰业、高瓴资本、源峰CPE、高林资本等完成B+轮融资16.7亿元。
梳理上市公司公告，可以窥见锦源晟新能源布局动向。昆工科技4月18日公告，公司拟通过新加坡全资子公司以现金1950万元与锦源晟的新加坡控股子公司共同出资，在新加坡投资设立合资公司“新加坡昆工科技新能源材料有限公司”并签署合作协议。2022年9月，天奈科技发布公告称，公司拟与锦源晟、国城矿业（000688）股份有限公司三方设立两家合资公司，分别从事磷酸铁锂、磷酸锰铁锂新型正极材料及锂电池正极材料前驱体业务。
停牌前股价出现异动
5月16日，日播时尚复牌涨停。截至收盘，日播时尚报12.2元/股，成交量为58.14万股。
4月27日，日播时尚首次披露筹划控制权变更的停牌公告。而此前的4月25日、4月26日两个交易日，公司股价连续涨停。对于股票停牌前股价波动，公司回应称，制定了严格的内幕信息管理制度，针对本次交易，在与交易对方协商过程中已尽可能缩小内幕知情人的范围，降低内幕信息传播的可能性。但仍不排除有机构或个人利用内幕信息进行交易的行为，公司存在可能涉嫌内幕交易而暂停、终止或取消本次交易的风险。
在服装行业整体低迷背景下，2022年日播时尚业绩承压。据公司2022年年报，报告期内，公司实现营业收入9.52亿元，同比下降7.05%；实现归母净利润1657.25万元，同比下降79.60%。
从标的公司主营业务看，锦源晟主要从事新能源电池正极前驱体材料及上游关键矿产资源一体化的研究、开发和制造业务。从业绩指标看，2020年至2022年，锦源晟营业收入分别为10.71亿元、19.04亿元、30.44亿元，其中2022年同比增长59.85%；2020年至2022年，归母净利润分别为8746.62万元、2.14亿元、7574.71万元，波动幅度较大。截至2022年末，锦源晟净资产为53.29亿元，是日播时尚净资产的6.66倍。
日播时尚表示，通过本次交易，将上市公司原有成长性较弱、未来发展前景不明朗的业务整体置出，同时将盈利能力较强、市场空间广阔的新能源行业相关业务资产注入上市公司，实现上市公司主营业务的转型，改善公司的经营状况，增强公司的持续盈利能力和发展潜力，提高公司的资产质量，以实现上市公司股东的利益最大化。公司同时提示，本次交易尚需履行多项审批程序，存在不确定性。
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